Nota de La Nación.com

Incertidumbre global: impacto en la Argentina y en el resto del mundo

La recesión se acerca a EE. UU. y atemoriza a los mercados

Un aumento en la tasa de desempleo pareció convencer a los inversores de una próxima crisis

LANACION.com | Economía | Sábado 5 de enero de 2008

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De vuelta al ruedo...

Hola Amigos.
Despues de mi última entrada, no pude todavía terminar el análisis que les había prometido, ya que estuvimos muy atareados con las operaciones en forma real que llevamos y entre los niños, el curso y otras tareas se nos escapan las horas.
Hoy quiero contarles que con el curso de análisis técnico estamos teniendo mas opciones de análisis, seguridades, visiones de entradas al mercado, etc.
Igualmente, dia a dia comprobamos que el curso que tomamos con Leo, mas allá de abrirnos las puertas a un mundo que no conociamos y al que cada vez estamos mas convencidos que podemos acceder con importantes ganancias, es de una seguridad impresionante y de unas rentabilidades importantes. Esto lo digo, porque en el curso de análisis técnico me tratan como si estuviera en las ligas mayores, ya que todos operan con acciones y no se animan a operar con opciones como lo hacemos nosotros.
Es realmente bueno tener cada vez mas conocimientos, y se los demostraré en el tiempo y con ejemplos.
Algo que nos recalcó nuestro mentor, Leonardo Schwartz, y de lo que todos los libros hablan es del miedo. Y nos ha tocado tener miedo. Unas semanas atrás hicimos una transacción, y cometimos el error de seguirla en modo streaming. Que paso con esto? En un momento del día comenzó a bajar minuto a minuto y tuvimos miedo de perder. Y vendimos. Despues vimos que repuntó y cerró en alza. Si hubieramos esperado habríamos tenido una rentabilidad muy buena con el objetivo cumplido.
De esta experiencia sacamos varias conclusiones.
1. Confiar en el análisis.
2. No seguir el intradiario. Solo media hora antes del cierre.
3. No tomar desiciones con miedo.
Hay una frase que Carlos sacó de un libro que leyó y relee actualmente: "El que se asusta pierde". Y es verdad. Lo que hicimos fue pegar esa frase bien grande en la pared frente a nosotros. Por si lo quieren leer, el libro es "Saberlo es Negocio", de Claudio Destéfano.
Hablando de libros, les voy a recomendar dos libros que abrieron un poco mas mi cabeza para la forma de operar como trader profesional.
"Los secretos para ganar dinero en los mercados alcistas y bajistas", de Stan Weinstein, y "Mas allá de las velas", de Steve Nison. Ambos libros son muy buenos para despejar dudas, y sobre todo el de Nison para acompañar el análisis técnico que hagamos. No se dan una idea lo importante que es saber acerca de las velas.
Volviendo a las transacciones y las pruebas, como saben estamos operando en forma real, con dinero real. También hicimos pruebas con dinero real. No les recomiendo que las hagan. Las únicas transacciones que nos dieron buena rentabilidad fueron las que seguimos con el método. las otras o nos dieron pérdida o nos dieron ganancia escasísima (teniendo en cuenta un mínimo de 50% obtenido con el método). Otra vez: "El método funciona".
Además de operar con el método, actualmente también estamos operando fuera de el, pero con conocimiento y análisis. Como es esto? Estamos siguiendo paralelamente al método, una lista de acciones candidatas que cumplen la condición de seguir en un canal, ya sea alcista o bajista. Dentro de estos canales se forman subcanales que pueden ser alcistas, bajistas o laterales.
Para las próximas notas les voy a ir colocando enseñanzas de este nuevo curso.
Por ahora los consejos que me permito darles son:

• No se salgan del método.
• Utilícenlo a conciencia.
• Pierdan el miedo. El miedo paraliza y no deja pensar.
  
• No operen si no estan seguros.
• Confíen en su análisis.
• Practiquen con el simulador. Pierdan todo lo que puedan y aprendan por que perdieron.
  

Bueno, por hoy estamos. Espero como siempre sus comentarios.

Ahh.. para quienes me preguntaron donde era el curso de análisis técnico, les cuento que lo da una persona de RAVA Sociedad de Bolsa. Si quieren mas datos escríbanme al mail que se los paso.

Hasta la próxima.

News, News, News...

Hola otra vez !!!!
Después de varios días sin componer por estos lados, hoy me decidí y aqui estoy para contarles en que anduve.
Como ya saben, estoy haciendo un curso de Análisis Técnico, en el cual además de las clases, tenemos un taller donde los antiguos alumnos exponen sus análisis de distintos papeles y nuestro profesor hace uso de sus habilidades de análisis para corregir o corroborar lo realizado, incluso exponiendo información acerca de distintas empresas como punta para comenzar con alguna inversión.
Cuando comencé el curso crei que me encontraría un poco atrasada en este tema. Me equivoqué. Gracias al curso que hicimos con Leonardo, veo que estamos muy capacitados para este mundo del trading, ya que nosotros operamos con opciones y si bien tengo compañeros que operan ya desde hace algunos años, ninguno ha operado de la forma en que lo hacemos nosotros.
Lo que visualizo es que puedo complementar ambos cursos para generar mas seguridades y mejores análisis.
Si bien puedo utilizar el sistema enseñado por Leo a rajatabla, tambien puedo hacer otro tipo de análisis e invertir en consecuencia.
Algo de esto me pasó hace 10 días. En el taller, recibimos un dato sobre una empresa (PBR - Petroleo Brasilero). Hicimos el análisis y vimos que era factible operarla. Con un poco de temor decidí invertir para probar con 1 contrato Call con dinero real.
Ese fue "el día", ya que la acción tuvo su despegue justo en ese momento y me dio una rentabilidad del 96% descontadas las comisiones.
En ese momento estuve entre el miedo y la ambición, o mejor dicho, con el miedo y la ambición, ya que si hubiera estado sólo con el miedo no hubiera operado y de lo contrario si hubiera estado sólo con la ambición hubiera operado con el máximo disponible en mi cuenta.
Bueno, esa es una buena noticia que les he contado.
Otra noticia, es que quise hacer unas pruebas mas en el simulador, pero sin análisis de ningun tipo.
Sólo las hice (en realidad todavía las estoy haciendo) para ver las distintas rentabilidades ó pérdidas que podemos obtener con distintos tipos de contratos, puts y calls, colocando stop loss al 5% y salida al 10% según el método aprendido.
Este estudio, calculo que lo voy a terminar este fin de semana, cosa de poder colocarlo aqui para el lunes o martes, para poder debatirlo.
Espero leer sus comentarios.
Saludos a todos y gracias por leerme.

Short Selling: Aprenda a ganar cuando todos pierden

Amigos, aqui les transcribo una nota interesante escrita por Nicolás Litvinoff de Inversor Global.

Conozca los secretos de la operatoria que obtiene buenos dividendos en las horas más dificiles.

Las caídas suelen ser mucho más violentas que las subas, por ese motivo los que juegan a la baja pueden hacerse millonarios en cuestión de días”. Anónimo

El conocimiento y el acceso a la información es, sin duda, lo que marca la diferencia entre un inversor profesional y un inversor amateur.
Para este último, existe una solo forma de ganar dinero en el mercado: comprar barato algo que luego venderá a un precio más alto. Lo que se dice jugar al alza o estar long. Por ello, los días de bajas fuertes, la depresión se apodera de la mayoría de los inversores alrededor del globo terráqueo.
¿Dije de la mayoría? ¿Y que pasa con la minoría entonces? El inversor amateur contestará: “se salvaron porque están fuera del mercado, había vendido a tiempo”.
Es probable que la mayoría de la minoría de los que no se entristecen cuando el mercado cae sea porque están cash. Pero entonces, debemos hablar de una minoría de la minoría, conformada por inversores astutos, silenciosos, sofisticados, rápidos y concisos que descorchan botellas del más caro champagne en medio del nerviosismo que traen aparejado un ciclo de bajas: los short-sellers.
La primera diferenciación importante a aprender entonces es la siguiente:
No solo se pude ganar dinero cuando el mercado sube.
Ante potenciales bajas futuras de mercado, un inversor puede armar fácilmente un modelo de operatoria bajista que le permita sacar provecho de la situación.

La operatoria en cuestión se llama short selling, y consiste en:

1. El inversor le alquila al broker acciones del activo a “shortear”.
2. El broker puede darle esos activos sacándolos de la cartera propia o de la cuenta de otro inversor (siempre haciéndose responsable el propio broker).
3. El inversor “shortea” las acciones alquiladas especulando con que el precio futuro de las mismas sea inferior al precio actual.
4. Una vez alcanzado el targuet de baja de precio, el inversor compra en el mercado la misma cantidad de acciones que había “shorteado” y cubre la posición, siendo la ganancia la diferencia entre el precio al cuál “shorteó” previamente y el precio al cuál compro para cubrir. En vez de comprar y vender y embolsar la diferencia (en ese orden), en este caso se vende y se compra (en ese orden) y se embolsa la diferencia.
5. El cliente debe poseer una cuenta de márgenes a donde va el dinero proveniente del short en concepto de aforo, dinero que no podrá utilizar para otras operatorias hasta tanto no cubra la posición.

Para acceder a un muy buen resumen sobre los detalles del short selling ir a: http://www.investopedia.com/university/shortselling/

Una potencial pregunta que podría estar dando vueltas en la mente del lector sería: ¿Cuál es la ganancia del broker que “tan amablemente” nos presta gratuitamente las acciones a “shortear”?
Los intereses provenientes del dinero inmovilizado en la cuenta de márgenes del cliente producto de la venta short se los queda el broker y no el cliente, lo que según el monto operado pueden representar suculentos ingresos (y más teniendo en cuenta que le broker presta ese dinero a otro cliente a tasas cercanas al 10% anual, es decir: se fondea gratis y presta al 10%, lo que se dice un buen negocio).
¿Cuáles son los riesgos para el inversor short seller?
En primer lugar, mientras que el riesgo de estar long es limitado y la ganancia ilimitada, el riesgo de esta short es ilimitado y su ganancia limitada (99%) (y si no pregunten a quines “shortearon” acciones de Google a 80 dólares). Claramente, el riesgo está en que las acciones “shorteadas” suban de precio y el inversor tenga que recomprarlas luego a un precio mucho más alto del que las vendió.
En segundo lugar, el cliente deberá pagar los dividendos que la empresa abone a sus accionistas en ese período al inversor que compró las acciones producto del short en forma genuina en el mercado.
Por último, el broker podrá reclamarle las acciones que le alquiló al inversor si las necesitase (short squeeze) o si el papel sube velozmente de precio y el dinero de la cuenta de márgenes no alcanza para cubrir las pérdidas de la operación. Aunque esto no suele pasar muy a menuda dado que el broker se arriesga a perder el cliente, quién preferirá buscar otro agente de bolsa que le permita estar short más tiempo.
Puede pasar también que el broker no tenga disponibilidad del papel que el inversor quiere “shortear” y por ende se frustre la operación.
Lamentablemente en la Argentina esta operatoria no está aceitada, con lo cuál es prácticamente imposible jugar a la baja. Solo podría hacerse con puts (opciones de venta), pero el magro volumen existente vuelve la cuestión muy difícil.
En cambio, en los EE.UU. esto es moneda corriente, de hecho existen también los “Gurús” del short selling, entre los cuales se destaca la figura de Manuel P. Asensio, quién solo busca acciones para jugar a la baja y posee un interesente website sobre el tema: http://www.asensio.com/
Como vemos, las posibilidades son mayores de lo que muchos creen, con lo cuál, hecha esta distinción, podemos concensuar una nueva visión:
“En el mercado, no se trata solo de anticiparse a las subas de las cotizaciones. Una vez que el inversor descubre como ir short, es solo cuestión de predecir la tendencia, no importando en absoluto si la misma es positiva o negativa”.

Un poco de Humor... de Traders

Amigos, para amenizar un poco tanto análisis, les dejo aquí un poco de humor que encontré en la web de AccionesNet.com:

Ser trader y predecir la tendencia del mercado a través de la evolución de un gráfico, requiere un tiempo de aprendizaje y entrenamiento, porque al momento de la toma de decisión de una compra o venta lo más difícil es dominar las emociones y sentimientos para operar con éxito.
A través del humor observe el comportamiento psicológico de dos traders en el siguiente gráfico.

Capacitación Contínua

Como estamos convencidos que, como alguién dijo (no recuerdo quién?), "la capacitación es la diferencia entre el éxito y el fracaso", es que me decidí a seguir capacitándome para estar mas preparada (preparados) para el mercado bursatil.
Se preguntarán: Que está haciendo ahora !!!!
Y bue, ansiosa como soy, comencé esta semana un curso de análisis técnico. El mismo durará un período de 2 meses y voy a clase 2 veces por semana (si, es presencial).
Otra novedad es que el 24 de noviembre José España da una jornada en el Hotel Hilton, a la que asistiremos con Carlos. Por si quieren ver de que se trata, les paso la web donde hay info: http://www.diadelaindependencia.com/.
Otra cosa que estaba por hacer es un curso de Trading Diario de Futuros. La verdad que me agarró la ansiedad y quise hacer todo. Por suerte desistí hasta el año que viene, que si lo voy a hacer. Es muy interesante el tema.
Bueno, no los aburro mas.
Buen fin de semana, y Felices Transacciones !!!!

El Inversor Miedoso

Fuente: Mag. Nicolás Litvinoff / Inversor Global

¿Nos comportamos de manera racional al momento de arriesgar dinero? ¿Qué pasa cuando sabemos que existe la posibilidad de perder todo o gran parte del dinero invertido? ¿Qué pasa con las emociones de miedo que nos atacan cuando el mercado se encuentra en free fall y nosotros tenemos que salir a “ponerle el pecho”?

31.300.000 entradas aparecen en Google cuando tipeamos la palabra “Miedo”. El miedo es, sin duda, un estado de la mente. Aparece ante situaciones que nos pueden dañar y a las cuales no podemos controlar.

¿Cómo se relaciona el miedo con nuestras inversiones? Para contestar esta pregunta, pensemos un poco en algunas de las famosas recetas para ganar dinero en el mercado, como por ejemplo: comprar cuando todos venden y vender cuando todos compran.

Un inversor racional no dudaría ni un segundo: enviaría al mercado órdenes buy en momentos de debilidad y órdenes sell en momentos de fortaleza…es tan simple….pero: ¿Nos comportamos de manera racional al momento de arriesgar dinero? ¿Qué pasa cuando sabemos que existe la posibilidad de perder todo o gran parte del dinero invertido? ¿Qué pasa con las emociones de miedo que nos atacan cuando el mercado se encuentra en free fall y nosotros tenemos que salir a “ponerle el pecho”?

Perder dinero parece estar intrínsecamente relacionado con el miedo y con el dolor en el cerebro, según recientes descubrimientos científicos. En esta línea, el temor a la pobreza (a tomar malas decisiones que nos dejen en la ruina financiera) parece ser uno de los temores más fuertes que existen, y es un driver de nuestras decisiones diarias nos demos o no cuenta de ello.

Napoleón Hill, en su libro “Piense y hágase Rico”, analiza esta cuestión de manera muy interesante.

El autor cita 5 características dañinas que podemos detectar de este temor:

• Paraliza la facultad de razonamiento.
• Destruye la facultad de la imaginación.
• Socava el entusiasmo.
• Desanima la iniciativa.
• Convierte el autocontrol en una imposibilidad.

El temor a la pobreza surge de la tendencia primitiva de devorar al otro, en este caso en el plano económico, heredada por el hombre. Pocas cosas producen tanto sufrimiento y humillación como la pobreza. Solo aquellos que la han experimentado comprenden todo el significado de esa afirmación. Un buen ejercicio frente a este miedo es ser un verdadero detective de los pensamientos negativos que emergen al pensar en ello, como por ejemplo:

¿Existe realmente la posibilidad de que pierda todo mi dinero y caiga en la pobreza? ¿Poseo un fondo de reserva para vivir 6 meses en caso de que esto ocurriese?

Y pasados esos 6 meses: ¿Tendría gente dispuesta a ayudarme? ¿Cuánto tiempo tardaría en volver a valerme por mis propios medios? Para entender un poco más la cuestión es que cito a continuación 4 consecuencias emergentes cuando el temor a la pobreza domina nuestros actos:

Indiferencia: Suele expresarse a través de la falta de ambición, de una predisposición a aceptar la pobreza. Síntomas de esto son pereza mental y física, falta de iniciativa, falta de entusiasmo, de imaginación.

Indecisión: Hábito de dejar que los demás piensen por uno, de mantenerse al margen.

Duda: Expresada generalmente por medio de justificaciones y excusas diseñadas para encubrirse.

Precaución excesiva: La costumbre de mirar el lado negativo de toda circunstancia, de pensar y hablar de posible fracaso en lugar de concentrarse en los medios para alcanzar el éxito.

Se conocen todos los caminos que conducen al desastre pero nunca se piensan planes para evitarlo. Se espera el “momento adecuado” para poner en marcha planes y proyectos hasta que esa espera se transforma en un hábito permanente. Se recuerdan claramente las cosas en las cuales se ha fracasado pero se olvidan las cosas en las cuales se ha triunfado.

¿Cómo podemos hacer para comenzar a poner las emociones de nuestro lado?

Los expertos recomiendan llevar un “diario de inversiones”, en donde anotar las emociones emergentes cuando realizamos una inversión.

Aquellos que sigan este camino con constancia y un elevado nivel de autocrítica tendrán más posibilidades de poner las emociones al servicio de las buenas inversiones, no ignorándolas, sino usando a las mismas como una brújula de la dirección adecuada; lo que muchas veces nos puede llevar a tomar decisiones contrarias: comprar cuando el miedo es tal que nos hace temblar (a no reírse: se demostró que las emociones que pueden invadir el cuerpo de un trader en momentos en los cuáles el mercado le juega en contra son similares a las de una situación de peligro físico que pone en riesgo su vida) y vender cuando la euforia nos hace pensar que la suba recién empieza.